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逆周期性期权投资组合保证金计算系统

Close-up of young businessman pointing on the data presented in the chart with pen while working in creative office

我们开发了一款针对期权投资组合的逆周期性保证金计算系统应用程序,旨在在充分利用投资组合中可能的对冲属性的同时,减轻顺周期性。我们还旨在以基础资产未来价格和到期时间的两个方面显示可能损失的最高值,从而明确显示最坏情况的程度。通过此应用程序,监管机构可以观察当前市场条件下的保证金水平与最坏情况损失之间的差异,并通过修改我们保证金系统中的参数调整逆周期性的重点。

我们的方法不同于目前最流行的保证金计算方法,该方法应用模拟方法。这计算有限数量的选定情境下的投资组合价值,并将投资组合的保证金定义为这些情境中的最大损失。尽管这种基于风险的方法易于实施,但它取决于主观情境设置,因此取决于市场情况。该方法不可避免地具有顺周期性:在好时期保证金要求低,在坏时期保证金要求高。因此,交易商会收到保证金通知,并不得不提供额外的担保品,往往正是在动荡的市场上交易商难以筹集现金或其他流动资产的时候。为了稳定金融市场,金融行业对这种保证金模型的顺周期性表示关注。本项目旨在回答这些担忧。

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