預測金融市場極端風險

Businessman Stop Domino Effect. Risk Management and Insurance Concept

本項目研究金融市場極端風險的預測問題及其對金融監管的影響。風險管理者最擔心的是不尋常的大幅下跌。這可能會觸發系統性的螺旋,可能導致整個系統崩潰。交易商擔心市場流動性可能會枯竭。而私人投資者則擔心難以擺脫下行風險。因此,預測任何風險類別或資產類型的極端下行尾部,都具有重要意義。

預測接近極端價格波動需要了解尾部動態的驅動因素。現有方法中,收益分佈的靜態特性很重要並且已經得到了良好的研究,但這還不夠。正是跨期依賴性使得預測成為可能。儘管條件分位數通常會與條件波動性同步移動,但尾部動態可能包含超出波動性集聚之外的風險因素。

在各種資產中,我們的初步研究顯示,不同水平的條件分位數的記憶長度確實有所不同。此外,尾部風險包含的風險因素與波動性集聚負責的風險因素是獨立的。這對於資產定價和金融風險管理具有重要的影響。我們計劃通過研究各種理論擴展以及將該方法應用於金融風險管理的實際案例來證實這一研究。成功開發這項項目將產生新穎的商業解決方案,這些解決方案對市場參與者和金融監管機構都是有用的。

分享此內容

地址

香港沙田香港科學園科技大道西 19 號
11樓 1101-1102 及 1121-1123 室

產品及解決方案

人才

工作機會

關於我們

地址

版權所有 © 2024 人工智能金融科技實驗室有限公司